В отличие от августовского периода 2010-2011 гг. последний месяц лета 2012 г. показал в целом отрицательную динамику Балтийского фрахтового индекса сухогрузного тоннажа.

По сравнению с началом августа в конце месяца БФИ был ниже на 175 пунктов или 19,9%. При этом, BPI снизился на 222 пункта или на 23,3%, индекс BSI уменьшился на 166 пунктов или на 16,2%, в то время, как индекс BHI снизился на 111 пунктов или 19,5%. И лишь индекс BCI остался практически на том же уровне, уменьшившись всего на 9 пунктов или на 0,8%.

Динамика Балтийского фрахтового индекса в августе 2012 г.

Тип балкерного тоннажа	01.08.2012	16.08.2012	31.08.2012
«кейпсайз» (BCI)	1181	1105	1172
«панамакс» (BPI)	954	801	735
«супрамакс» (BSI)	1023	847	857
«хендисайз» (BHI)	570	502	459
БФИ сухогрузного тоннажа (BDI)	878	720	703

Но это как раз и неудивительно, поскольку ставки на «кейпсайзы» по-прежнему находятся на самом низком за последние три года уровне, который почти в пять раз ниже операционных издержек. Нельзя назвать нормальной ситуацию, когда средний заработок балкеров «кейпсайз» дедвейтом 150-180 тыс. т почти в два раза ниже заработка балкеров «панамакс». Более того, средний заработок балкеров «кейпсайз» сейчас в 2,2 раза ниже, чем у балкеров «хендисайз». По сравнению с 2011 г. средний уровень рейсовых ставок для балкеров «кейпсайз» за восемь месяцев 2012 г. снизился почти в 3 раза, а по сравнению с 2010 г. - в 6 раз. Для балкеров «панамакс» и «супрамакс» это снижение было практически вдвое меньшим. Самыми стабильными были ставки на балкера «хендисайз», снизившиеся по сравнению с 2011 г. на 26,9%, а с 2010 г. - на 49,2%. Правда, если вернуться к августу 2012 г., то балкера «хендисайз» были единственной категорией балкеров, для которой БФИ стабильно снижался, ни разу не изменив данный тренд. У всех остальных типоразмеров балкеров в третьей декаде августа неоднократно наблюдались изменения тренда, свидетельствовавшие о попытках сменить негативную тенденцию. Однако, флуктуации в сторону повышения были весьма незначительны по своему уровню и слишком краткосрочны по времени.

Волатильность Балтийских фрахтовых индексов в августе 2012 г.

Показатели	BCI	BPI	BSI	BHI	BDI
Максимум	1237	954	1023	570	878
Минимум	1082	735	833	459	703
Среднее	1154	832	892	508	761
Коэффициент волатильности max/min	1,14	1,30	1,23	1,24	1,25
К-во смен тренда (повышение)	3	1	2	-	1
К-во смен тренда (понижение)	2	1	1	-	1

Показатели рассчитаны ГП «УкрНИИМФ»

Наибольшее падение фрахтового индекса в августе имело место для «панамаксов». Индекс BPI для балкеров «панамакс» в конце августа снизился до 735 пунктов, что по сравнению с серединой июля, когда он достигал более 1200 пунктов, означает падение на 63,3%. Этот обвал в первую очередь связан с окончанием зернового сезона в Южной Америке и резким снижением видов на урожай в США. Брокеры опасаются, что для балкеров «панамакс» самое худшее еще впереди и переизбыток тоннажа может привести к тем же проблемам что и в секторе «кейпсайзов».

В отношении отфрахтования балкеров в период-чартер, рынок также не радовал судовладельцев ни по активности, ни по уровню ставок. За 8 месяцев 2012 г. в период-чартер продолжительностью более 1 года было зафиксировано всего 65 балкеров суммарным дедвейтом 5,7 млн. т, что в полтора раза меньше чем за тот же период 2011 г. Столь значительное снижение активности свидетельствует о неверии игроков рынка в его скорое восстановление.

Средние ставки рейсового тайм - чартера на балкера различного типоразмера в августе 2012 г. $/сут.

Типоразмер балкеров	01.08.2012	16.08.2012	31.08.2012
«кейпсайз»	3250	2877	3051
«панамакс»	7612	6379	5853
«супрамакс»	10697	8860	8965
«хендисайз»	8288	7263	6641
Соотношение ставок «кейпсайз»/«панамакс»	0,57	0,45	0,52

Источник: Optima

Для балкеров «супрамакс» ставки на перевозку зерна партией 49000 т из Мексиканского залива США на Японию опустились до $47,25/т при том, что в среднем за 8 месяцев 2012 г. их уровень составил $50,84/т. За перевозку партии 50000 т угля из Ричардс Бей на Западное побережье Индии в конце августа фрахтователи платили $17,50-18,00/т по сравнению с $22,19/т в среднем за 8 месяцев 2012 г.

Уровень ставок при отфрахтовании сухогрузного тоннажа в рейсовый тайм-чартер в августе 2012 г.

Показатели	Тип тоннажа
	Панамаксы	Хэндимаксы	Хэндисайзы
Атлантика
1. Количество отфрахтовок, ед.	28	37	12
2. Репрезентативный уровень ставок, $/сут.	9400	12500	10100
3. Min ставка, $/сут.	5500	6000	6200
4. Max ставка, $/сут.	18250	22000	15000
Тихий океан
1. Количество отфрахтовок, ед.	38	43	7
2. Репрезентативный уровень ставок, $/сут.	6700	7700	4850
3. Min ставка, $/сут.	2500	3250	3000
4. Max ставка, $/сут.	9500	12500	7000

Показатели рассчитаны ГП «УкрНИИМФ»

Как обычно бывает, в периоды очень низкой фрахтовой конъюнктуры, старые балкера либо вообще не находят работы, либо отфрахтовываются по весьма невысоким ставкам.

В условиях низкого фрахтового рынка резко обострилась конкуренция между балкерами различного типоразмера. Так, «супрамакс» дедвейтом 55 тыс. т был отфрахтован под перевозку «хендисайзовской» партии зерна в 35 тыс. т с Черного моря на Испанию. Партию пшеницы в 30 тыс. т балкер дедвейтом 55 тыс. т перевез с Черного моря на средиземноморские порты Египта. Еще один 50-титысячник погрузил всего 23 тыс. т, опять-таки черноморской пшеницы, но уже на Тунис. Черное море, несмотря на некоторое снижение ставок, брокеры называли островом относительной стабильности на фрахтовом рынке, который падение ставок затронуло в меньшей степени, чем другие регионы.

Исходя из реальных поставок балкерного тоннажа и сроков восстановления мировой экономики, фундаментальное улучшение ситуации на рынке балкерного тоннажа (устранение дисбаланса между спросом и предложением) может наступить только в 2014 г. То есть, балкерный рынок ждет еще один весьма непростой год. К сожалению, убыточность перевозок становится уделом большинства судоходных компаний. Одна из крупнейших в мире судоходных компаний COSCO по итогам 1-го полугодия 2012 г. получила убытки в размере $764,1 млн.

Аналитики BIMCO ожидают, что в оставшиеся до конца 2012 г. месяцы ставки для балкеров «кейпсайз» будут находиться в пределах $3000-8000/сут., «панамаксов» - $5000-9000/сут., «супрамаксов» - $8000-13000/сут. и для «хендисайзов» - $6000-10000/сут.

То есть, наиболее низкий уровень ставок прогнозируется для самых крупных балкеров «кейпсайз» и «панамакс», чрезмерный избыток которых стал характерной чертой сегодняшнего рынка. Глубина пропасти, в которой оказался балкерный рынок, просматривается из простого сопоставления двух цифр: прироста флота в 2012 г. на уровне 14-15% действующего тоннажа и роста спроса на балкерные перевозки в размере 4-6%. В этих условиях, удивляет лишь достаточно небольшое количество поставленных на прикол балкеров, никак не сопоставимое с предыдущими кризисными периодами.

Валерий Войниченко, специально для tbu.com.ua[AT]