Август 2011 г. приятно удивил владельцев балкерного тоннажа, вернув Балтийскому фрахтовому индексу (BDI) уровень, не наблюдавшийся с декабря прошлого года. Рост BDI составил за месяц 363 пункта или 28,9%.

В основном, увеличение BDI достигнуто за счет балкеров «кейпсайз», для которых фрахтовый индекс BCI вырос на 260 пунктов или 49,5%. Для «панамаксов» рост фрахтового индекса BPI составил 1260 пунктов или 8,4%, а для «супрамаксов» - 128 пунктов или 10,2%. Для балкеров «хендисайз» фрахтовый индекс BНI практически не изменился, составив в конце августа 672 пункта, что всего на 2 пункта больше, чем в начале месяца.

При этом в середине августа BНI даже снижался до 641 пункта, отразив реальное снижение тона фрахтового рынка для данной категории тоннажа. На самом прибыльном направлении балкеров «хендисайз» Южная Америка - Континент средний уровень ставок в конце августа составлял 14972 $/сут., что почти на 400 $/сут. или 2,5% ниже, чем в начале месяца. Тем не менее, именно у балкеров «хендисайз» наблюдалась наименьшая волатильность ставок, в отличие от «кейпсайзов», для которых она была максимальной.

Динамика Балтийского фрахтового индекса в августе 2011 г.

Тип тоннажа	01.08.11	15.08.11	31.08.11
Балкера «кейпсайз» (BCI)	1738	1870	2598
Балкера «панамакс» (BPI)	1502	1541	1628
Балкера «супрамакс» (BSI)	1254	1287	1382
Балкера «хендисайз» (BHI)	670	641	672
БФИ сухогрузного тоннажа (BDI)	1256	1306	1619

Источник: Clarkson

Средние ставки на балкера различного типоразмера в августе 2011 г.

Типоразмер балкеров	01.08.11	15.08.11	31.08.11
Балкера «кейпсайз»	9289	11024	18561
Балкера «панамакс»	11995	12321	13096
Балкера «супрамакс»	13110	13252	14489
Балкера «хендисайз»	9868	9438	9937
Соотношение ставок «кейпсайз»/«панамакс»	0,77	0,89	1,42

Источник: Clarkson

В последний день августа спотовые ставки для «кейпсайзов» вплотную приблизились к отметке в 19000 $/сут., что пока является наиболее высоким уровнем за 2011 г. Соответственно, если в начале августа коэффициент соотношения средних спотовых ставок для балкеров «кейпсайз» и «панамакс» составлял 0,77, то в конце августа его соотношение выросло вдвое, достигнув 1,42. Таким образом, впервые за длительный период уровень ставок для «кейпсайзов» вновь стал превышать аналогичный показатель для балкеров меньшего типоразмера.

Если основной причиной роста ставок для балкеров «кейпсайз» стало увеличение отгрузок железной руды, причем на более дальние расстояния (из Бразилии вместо Индии), то для балкеров «панамакс» укрепление ставок было достигнуто в основном за счет увеличения отправок зерновых грузов. Определенную поддержку балкерам обоих типоразмеров оказали также возросшие объемы перевозок угля на Китай, Индию, Южную Корею и Японию.

Подъему BDI способствовало и то обстоятельство, что на протяжении двух недель августа значительно выросли простои балкеров в основных рудных и угольных портах. Рассчитываемый Clarksons Congestion Index впервые с середины апреля вышел на уровень в 110 пунктов, что соответствовало 2781 судо-суткам простоев балкерного тоннажа.

Несмотря на рост отгрузок железной руды, угля и зерновых грузов, по мнению многих брокеров в августе на фрахтовом рынке все равно наблюдался избыток балкеров, и рост ставок был обусловлен скорее стечением обстоятельств (отдаленные позиции судов, большая дальность перевозок, увеличение простоев и т.д.), чем объективными причинами. Неверие фрахтователей в долгосрочное восстановление рынка отражает достаточно низкая активность сделок на отфрахтование балкеров в тайм-чартер, когда практически исчезли чартера продолжительностью более 1 года.

Волатильность Балтийских фрахтовых индексов в августе 2011 г.

Показатели	BCI	BPI	BSI	BHI	BDI
Максимум	2598	1662	1387	692	1619
Минимум	1738	1474	1244	641	1253
Среднее	2057	1561	1303	657	1390
Коэффициент волатильности max/min	1,49	1,13	1,11	1,08	1,29
К-во смен тренда (повышение)	2	2	2	2	3
К-во смен тренда (понижение)	2	2	2	1	2

Показатели рассчитаны ГП «УкрНИИМФ»

Уровень ставок при отфрахтовании сухогрузного тоннажа в рейсовый тайм-чартер в августе 2011 г.

Показатели	Тип тоннажа
	Панамаксы	Хэндимаксы	Хэндисайзы
Атлантика
1. Количество отфрахтовок, ед.	45	52	17
2. Репрезентативный уровень ставок, $/сут.	15600	18500	13450
3. Min ставка, $/сут.	9000	4200	6500
4. Max ставка, $/сут.	27000	31000	18500
Тихий океан
1. Количество отфрахтовок, ед.	91	51	16
2. Репрезентативный уровень ставок, $/сут.	10150	12850	10200
3. Min ставка, $/сут.	7000	3000	7500
4. Max ставка, $/сут.	15750	19000	12500

Показатели рассчитаны ГП «УкрНИИМФ»

Некоторые аналитики считают августовский всплеск фрахтовых индексов «подарком судьбы» для судовладельцев, поскольку фундаментальных причин со стороны баланса спроса и предложения балкерного тоннажа не наблюдалось. С другой стороны, этот всплеск коснулся в основном балкеров «кейпсайз», средние ставки для которых в начале августа были на уровне балкеров «хендисайз», тоннаж которых в 4-6 раз меньше. Такую ситуацию никак нельзя было назвать нормальной с точки зрения экономики перевозок. Поэтому удвоение ставок для «кейпсайзов» в течение августа можно вполне расценить как выравнивание экономических аномалий. В целом же балкерному рынку в последнее время присущи большая волатильность фрахтовых ставок и полная неопределенность его дальнейшего развития, что и подтвердил август 2011 г.

Подготовил В.Войниченко, специально для tbu.com.ua [AT]