Высокие технологии перестали быть «инвестиционным казино». И обратили на себя внимание миллиардеров

Крах финансовых систем Греции и Ирландии, украинская революция, рухнувший «самый дешевый» российский фондовый рынок, первый корпоративный дефолт в Китае показывают, что «благодаря» политикам владельцы крупных состояний могут потерять даже зарегистрированные в развитых странах активы и лондонский суд им не поможет. Из-за поведения регуляторов даже банки стали ненадежным местом хранения состояний: в развитых странах они бюрократичны, неэффективны и излишне прозрачны, в развивающихся - ненадежны.

Куда сегодня вкладываются крупные состояния?

Денежные потоки движутся в сторону более эффективных рынков, бизнесов, основанных на знаниях и технологиях будущего, драгметаллов и вечных ценностей, таких как камни и произведения искусства. При этом высокие технологии могут оказаться главным инвестиционным трендом.

Во-первых, они мало зависят от банкиров и финансовой бюрократии, не привязаны к национальной производственной базе и лучше защищены в современной правовой среде. Во-вторых, обладание бизнесом, основанным на технологиях будущего, позволит в ХХI веке не только заработать на капитализации, но и снизить риски, исходящие от растущего населения, привыкшего жить на социальные пособия.

В компаниях, где основу немногочисленной рабочей силы на территории развитых стран будут составлять не просто «белые воротнички», а самые высокооплачиваемые инженеры и исследователи, работающие по индивидуальным срочным контрактам, ниже риск оказаться в ситуации традиционных компаний с тысячами работников, которых невозможно сократить. «Постиндустриальная» экономика в США, Германии и ряде других стран привела инвесторов к пониманию, что «человекозависимый» бизнес, где на одного занятого приходятся миллионы долларов выручки, безопаснее гигантских промышленных предприятий, где один работник «производит» в лучшем случае $100 000-200 000 в год.

Потребитель высокотехнологичных продуктов будет ориентироваться на минимизацию участия человека как в производственной сфере (транспорт без водителей в развитых странах и конвейер без людей в развивающихся), так и на бытовом уровне (роботы-уборщики, сиделки, сторожа). Частные инвесторы все активнее ищут возможности инвестировать в эту сферу.

Уже сейчас для владельцев больших состояний новейшие технологии не «эксперимент» и не «инвестиционное казино».

Можно перечислить лишь несколько ярких примеров инвестиций в высокотехнологичные компании.

Среди инвесторов компании Planetary Resources, разрабатывающей новые поколения спутников, ракет-носителей, роботов и средств добычи полезных ископаемых в космосе, - представители Google Ларри Пейдж и Эрик Шмидт, а также основатель Virgin Group Ричард Брэнсон. У Юрия Мильнера 57,

добившегося большого успеха в управлении активами российского миллиардера Алишера Усманова 1, есть конкурирующая космическая инвестиция в Planet Labs.

Чистая энергетика - еще одна любимая тема миллиардеров, которые смотрят более чем на 10 лет вперед. Компания Terra Power, в которую инвестировали основатель Microsoft Билл Гейтс и известный спекулянт Уоррен Баффетт, разрабатывает новое поколение ядерных реакторов. Баффетт, кроме того, занимается инвестициями в системы очистки воды в расчете на то, что стоимость чистой воды будет расти быстрее, чем других видов массового сырья. Не зря он вложился в Nalco.

Не стоит забывать Элона Маска с его SpaceX, Tesla Motors и Solar City. Он еще не продал свое главное детище - Tesla, а уже занялся космосом и расширяет инвестиции в солнечную энергетику.

Проекты миллиардеров можно перечислять долго. Главное отличие нашего времени от других периодов, когда найти отрасль для перспективных инвестиций было непросто, - это совместимые между собой информационные и производственные технологии, позволяющие поднять на новый уровень связь, транспорт, энергетику. Сегодня это открыло возможности для инвесторов, сокращающих «традиционно надежные» вложения в недвижимость, золото и банковские депозиты.

Алексей Голубович, управляющий директор Arbat Capital

5 мая 2014 г.