Группа «Альянс» вчера объявила о намерении консолидировать 100% Alliance Oil Company, акции которой торгуются на бирже NASDAQ OMX Stockholm. Сейчас группе и ее аффилированным структурам принадлежит 45% обыкновенных и 7% привилегированных акций (43,9% от уставного капитала) нефтяной компании. Миноритариям предложено 60 шведских крон ($9,4) за обыкновенную и 313 шведских крон ($49) за привилегированную. Таким образом, вся компания оценена в $2,3 млрд., посчитал аналитик ИК «Анкоринвест» Сергей Вахрамеев. Вчера на бирже капитализация Alliance Oil составила $1,9 млрд. Но торги ими были приостановлены. Вахрамеев оценивает нефтяную компанию дороже - в $2,5 млрд.

Технически сделка будет оформлена как слияние Alliance Oil со структурой группы «Альянс» - Alford Financial. В ходе слияния и произойдет выкуп миноритариев нефтяной компании, говорится в ее материалах. Кроме того, сама Alliance Oil выставит оферту на выкуп всех конвертируемых облигаций компании на $278,5 млн.

Эта сделка вынесена на рассмотрение внеочередного собрания акционеров 2 декабря. Совет директоров Alliance Oil рекомендовал акционерам ее одобрить. Для утверждения решения о слиянии нужно набрать не менее 75% голосов при кворуме не менее 33%, говорится в сообщении нефтяной компании. За сделку будут голосовать сам «Альянс», испанская Repsol (около 3%) и независимые директора Alliance Oil (0,2%). Другими крупными акционерами являются BP2S Paris (23%) и Morgan Chase N.A. (2,4%). С их представителями связаться не удалось.

Если оферта будет одобрена, слияние завершится к 11 декабря. Тогда же произойдет и делистинг.

Alliance Oil оказалась в сложном положении, именно поэтому и принято решение о делистинге. Из-за наводнения на Дальнем Востоке компания понесла убытки (сумму компания не раскрывает). Пришлось изменить планы развития Хабаровского НПЗ: запуск комплекса гидрокрекинга перенесен на начало 2014 г., а подключение завода к ВСТО с 2014 г. сдвинут на неопределенный срок. Чистый долг компании к концу июня составил $1,76 млрд.

Если миноритарии одобрят сделку, «Альянсу» придется направить на выкуп $1,2 млрд., подсчитал Вахрамеев. Кредит на эти цели предоставит Газпромбанк, говорит представитель компании.

По словам источника в «Альянсе», переход от публичной к частной форме нужен, чтобы упростить управление компанией. Тогда компания сможет оперативнее принимать решения, беря все риски и ответственность на себя, т. е. перейдет к более жесткому стилю управления, говорит источник в компании.

Цель оферты - собрать контрольный пакет для дальнейшей продажи стратегическому российскому инвестору, считает Вахрамеев. Такой же сценарий у аналитиков «Открытие капитала». В июле источники «Ведомостей» рассказывали, что Бажаев ведет переговоры о продаже доли в Alliance Oil «Роснефти». Представители обеих компаний это опровергали. «Мы не ведем переговоров по поводу перепродажи компании», - категоричен и на этот раз представитель «Альянса». Пресс-секретарь «Роснефти» Владимир Тюлин от комментариев отказался. Ходатайства от «Роснефти» или других компаний на покупку «Альянса» в ФАС не поступали, сказал вчера начальник управления ТЭКа Дмитрий Махонин. Ранее он говорил, что ФАС теоретически могла бы разрешить «Роснефти» эту сделку, но с существенными предписаниями. Консолидация проводится в интересах Независимой нефтегазовой компании бывшего президента «Роснефти» Эдуарда Худайнатова, сообщило вчера агентство «Прайм» со ссылкой на свои источники. Источник, близкий к «Альянсу», утверждает, что консолидация является попыткой защититься от недружественного поглощения Alliance Oil.

Галина Старинская

01.11.2013 г.